Tether en Bitfinex beschuldigd van marktmanipulatie

In een verrassende ontwikkeling hebben eisers in een langdurige class action rechtszaak Tether en Bitfinex beschuldigd van het deelnemen aan een misleidend plan om cryptocurrencyprijzen te manipuleren. Hieronder bespreken we kort waar de beschuldigingen over gaan en wat het verhaal tot nu toe is.

Waar gaat de beschuldiging over?

De klacht beweert dat de bedrijven USDT, een stable coin, hebben gebruikt om markt dynamieken kunstmatig te beïnvloeden. In een juridisch document dat door de eisers werd ingediend bij de Southern District of New York, staat:

Door hun identiteit geheim te houden, deden de gedaagden [Tether en Bitfinex] enorme, zorgvuldig getimede aankopen van cryptovaluta om de markt het signaal te geven dat er enorme vraag was, waardoor de prijs van die activa zou stijgen. Bron: gov.uscourts.nysd

De eisers beweren dat Tether en Bitfinex miljarden dollars in USDT hebben gebruikt om cryptocurrencies te kopen. In tegenstelling tot Tether’s beweringen dat elke USDT één op één werd gedekt door Amerikaanse dollars, stellen de eisers dat dit niet het geval was.

In deze zaak zijn de belangrijkste eisers de Amerikaanse cryptocurrency handelaren Matthew Script, Pinchas Goldshtein, Jason Leibowitz en Benjamin Leibowitz. Bovendien hebben verschillende andere civiele class action rechtszaken en hun eisers zich bij de rechtszaak aangesloten.

Zij beweren dat Tether en Bitfinex de dekking van USDT verkeerd hebben voorgesteld, wat een schending vormt van zowel de Commodities Exchange Act (CEA) als de Sherman Antitrust Act.

Het verhaal tot nu toe van de rechtzaak

Dit is de derde klacht in de zaak onder toezicht van U.S. District Judge Katherine Polk Failla, die begon in 2019 met een gewijzigde klacht in 2020. De procedures hebben tegenslagen gekend, waaronder de verwijdering van de oorspronkelijke raadsman van de eisers, Roche Freedman, vanwege verschillende rechtszaken.

Ondanks bezwaren van het juridische team van Tether en Bitfinex tegen verdere wijzigingen, keurde rechter Failla het verzoek van de eisers in juni goed om hun klacht aan te passen, wat de voortdurende juridische uitdagingen en complexiteiten in de zaak laat zien.

Bron: Visa

Deze gebeurtenissen vielen samen met het dalende marktaandeel van Tether op gecentraliseerde beurzen, dat volgens Kaiko daalde van ruim 80% naar iets minder dan 75% in 2024. Visa on chain analytics gegevens onthulden dat USDT in juli een gemiddelde voorraad had van $115 miljard, vergeleken met Circle’s USDC, die een gemiddelde voorraad had van $33,5 miljard. Daarnaast viel dit ook samen met de plannen van Tether om tegen september 2025 te stoppen met USDT-aflossingen op grote blockchains.