Cryptomarkt krijgt $3,65 miljard injectie, maar waar is de koopdruk?

De cryptomarkt biedt momenteel een fascinerend schouwspel, vol dynamiek en onverwachte wendingen. Ondanks de stijgende liquiditeit door de instroom van zowel particuliere als institutionele beleggers, blijft de verwachte koopdruk nog uit.

Analisten wijzen op factoren zoals regulatoire onzekerheden en marktvolatiliteit die hieraan bijdragen. Voor veel investeerders is dit een tijd van voorzichtigheid, terwijl anderen juist kansen zien in deze uitdagende markt.

Toename van liquiditeit

Een rapport van CryptoQuant analist Cauê Oliveira laat zien dat er de afgelopen 30 dagen meer dan $3,65 miljard is toegevoegd aan de markt via de stablecoin USDT.

Marktkapitalisatie en de Bitcoin grafiek | Bron: CryptoQuant

Dit suggereert dat vers kapitaal de cryptomarkt betreedt, wat toekomstige prijsstijgingen kan stimuleren. Ondanks deze enorme kapitaalinjectie is er echter nog geen significante koopdruk waargenomen, wat de vraag oproept wanneer deze liquiditeit daadwerkelijk een impact op de markt zal hebben.

De totale waarde van de wereldwijde cryptomarkt is inmiddels gedaald tot onder de $2 biljoen, met $1,94 biljoen als nieuwe waarde aantoonbaar een daling van 4,8% in de afgelopen 24 uur. Dit wijst op een neerwaartse trend, ondanks de toegenomen liquiditeit.

Totale crypto Marktkapitalisatie. | Bron: TradingView

De rol van stablecoins

Stablecoins zoals USDT zijn cruciaal in de verbinding tussen traditionele financiën en de cryptowereld. De groei van de reserves van stablecoins duidt op een potentiële vraag naar digitale activa. Voor elke nieuwe USDT die wordt uitgegeven, moeten activa uit het traditionele financiële systeem als onderpand dienen, wat suggereert dat veel van deze nieuwe liquiditeit van buiten de cryptomarkt komt.

Hoewel de toename in stablecoin reserves wijst op een groeiende vraag naar digitale activa, merkt Oliveira op dat deze middelen grotendeels aan de zijlijn blijven. Dit kapitaal is nog niet gebruikt voor directe aankopen, maar vertegenwoordigt wel aanzienlijke “vuurkracht” die op elk moment kan worden ingezet.

Voorzichtigheid van institutionele beleggers

Een mogelijke verklaring voor het uitblijven van directe koopdruk is de voorzichtige benadering van institutionele beleggers. Deze investeerders betreden de markt vaak op een manier die prijsschommelingen op korte termijn minimaliseert.

Volgens Oliveira kunnen institutionele beleggers digitale activa kopen via TWAP orders of algoritmen om de impact op de korte termijn te verminderen. Dit is vergelijkbaar met een schaakspel, waar elke zet goed doordacht en strategisch is om risico’s te minimaliseren.

Met technieken zoals de Time Weighted Average Price (TWAP) voeren veel instellingen grote transacties geleidelijk uit, wat helpt om de marktimpact te verminderen terwijl ze hun posities opbouwen. Institutionele interesse is een van de belangrijkste drijvende krachten achter de groei van de cryptomarkt, vooral sinds de bull run van 2021.

Grote spelers zoals hedgefondsen en traditionele financiële instellingen verkennen de crypto industrie, maar vermijden doorgaans grote, plotselinge prijsschommelingen.

Hierdoor kan het, ondanks de toenemende liquiditeit, enige tijd duren voordat de volledige effecten van deze kapitaalstroom zichtbaar worden in de vorm van prijsstijgingen voor grote cryptocurrencies zoals Bitcoin en Ethereum.