MEV Bot leent $12 miljoen voor transacties, maakt slechts $20 'winst'

Een ‘ongelukkige’ bot gespecialiseerd in Maximum Extractable Value (MEV) maakte gebruik van een flitslening van maar liefst 12 miljoen dollar, alleen om hier uiteindelijk slechts 20 dollar ‘winst’ uit te halen. Deze bot, die ontworpen is om winst te maken door slimme transacties uit te voeren op de blockchain, nam een lening van 11,9 miljoen dollar om een zogenoemde ‘sandwich aanval’ uit te voeren op een gebruiker. Het ironische is dat de bot nauwelijks genoeg verdiende om zijn ‘lunch’ te betalen.

Op 5 september meldde Arkham Intelligence, een blockchain analyseplatform, op X dat de MEV bot een lening van bijna 12 miljoen dollar in Wrapped Ether (WETH) had afgesloten. Deze lening werd gebruikt om een transactie van een gebruiker, die $ 5.000 aan Shuffle (SHFL) tokens wilde ruilen, te manipuleren met een sandwich aanval.

An MEV Bot just took out a $12 Million flashloan to make less than $20 in profit. It sandwiched a user trying to swap $5K of SHFL to WETH using around 2% slippage. Unlucky.

— Arkham (@ArkhamIntel) · September 5, 2024

De werking van de MEV bot en de transacties

De gegevens van Arkham Intelligence laten zien dat de MEV bot in totaal 14 transacties uitvoerde tijdens de sandwich aanval. Deze transacties bestonden uit het lenen, uitlenen en teruggeven van ongeveer $ 700.000 in USD Coin (USDC) en Wrapped Ether (WETH), via gedecentraliseerde financiële platformen zoals Aave en Uniswap. Ondanks deze indrukwekkende reeks handelingen bleek de daadwerkelijke winst miniem. Nadat alle transactiekosten (ook wel gas fees genoemd) waren betaald, bleef er slechts iets meer dan $ 20 winst over.

Etherscan, een platform dat blockchaintransacties volgt, bevestigt dat de volledige reeks transacties in één blok werd verwerkt. Dit betekent dat de MEV bot alle handelingen in minder dan 12 seconden uitvoerde. Het illustreert hoe snel en efficiënt dergelijke bots te werk kunnen gaan, zelfs wanneer de uiteindelijke opbrengst tegenvalt.

Did you know? 🤔 A sandwich attack occurs when an MEV bot identifies a potential trade and places an order both right before and after the trade to manipulate prices and make profit. Need a visual explanation? We gotchu 👇 🧵

— Etherscan (@etherscan) · May 16, 2023

Wat is een sandwich aanval?

Een sandwich aanval is een type blockchain exploit waarbij de aanvaller de transactie van een slachtoffer ‘insluit’ tussen twee van zijn eigen transacties om de prijs te manipuleren. Dit proces maakt gebruik van de manier waarop transacties op de blockchain worden gesorteerd en verwerkt.

Wanneer een gebruiker een transactie indient, gaat deze eerst naar de mempool, waar hij wacht om in een blok te worden opgenomen. Een aanvaller kan vervolgens een transactie met een hogere gasfee naar de blockchain sturen, zodat deze voor de transactie van het slachtoffer wordt verwerkt. Daarna plaatst hij een tweede transactie met een lagere gasfee, die na de transactie van het slachtoffer wordt uitgevoerd.

De winst wordt gegenereerd doordat de aanvaller de token van het slachtoffer koopt tegen een lage prijs en deze vervolgens verkoopt binnen dezelfde reeks transacties, maar tegen een hogere prijs. Het verschil tussen de aankoop- en verkoopprijs, minus de gas fees, vormt de winst van de aanvaller.

Example of #sandwichattack . Frontrun a big transactions and sell right after, draining liquidity pool. Make sure to use ANTI-MEV measures or ANTI-MEV RPC endpoints to avoid that.

— Belfire $HIVE (@Belfire_bots) · April 25, 2023

Eerdere successen van MEV bots

Hoewel deze specifieke MEV bot nauwelijks winst maakte, zijn MEV bots in het verleden vaak winstgevend gebleken. Zo wist de beruchte MEV bot ‘jaredfromsubway’ in april 2023 in slechts één week tijd ruim 1 miljoen dollar te verdienen. Deze winst werd behaald door sandwich aanvallen uit te voeren op kopers en verkopers van populaire memecoins zoals Pepe (PEPE) en Wojak (WOJAK).