Zuid Korea onderzoekt Upbit voor 600.000 KYC schendingen

De grote Zuid Koreaanse cryptocurrencybeurs Upbit wordt verdacht van massale schendingen van de Know Your Customer procedures tijdens de verlenging van zijn lokale licentie.

De Financial Intelligence Unit van de Financial Services Commission in Zuid Korea heeft naar verluidt tussen de 500.000 en 600.000 mogelijke KYC schendingen door Upbit geïdentificeerd, meldde het lokale medium Maeil Business Newspaper op 14 november.

De autoriteit ontdekte vermeende klant verificatieproblemen tijdens de herziening van de verlenging van Upbits bedrijfslicentie. Deze bevindingen kunnen gevolgen hebben voor de operaties van de beurs.

Upbit accepteerde naar verluidt vervaagde ID’s voor KYC

In Zuid Korea zijn cryptocurrencybeurzen, ofwel Virtual Asset Service Providers, verplicht om strikte KYC procedures te implementeren.

Sinds januari 2018 reguleert de Zuid Koreaanse overheid de crypto handel door deze alleen toe te staan via bankrekeningen met echte namen. Later versterkte de FSC de regelgeving met een verplicht registratieproces voor alle crypto beurzen, zodat ze voldoen aan KYC en Anti Money Laundering protocollen.

Volgens het rapport van Maeil Business Newspaper ontdekte de FIU meerdere gevallen waarin Upbit de KYC procedures niet correct volgde. Zo zou de beurs gebruikers hebben toegestaan accounts te openen met ID’s waarop persoonlijke gegevens, zoals namen en registratienummers, vervaagd waren, waardoor toezichthouders de klanten niet adequaat konden identificeren.

Vanwege de vermeende schendingen kan Upbit mogelijk boetes van 100 miljoen Koreaanse won per geval krijgen. Daarnaast kunnen er complicaties ontstaan bij de verlenging van de bedrijfslicentie van de beurs.

FSC voerde eerder een onderzoek uit naar Upbit

Upbit, opgericht in 2017, is een van de grootste crypto beurzen in Zuid Korea en wereldwijd, met een dagelijks handelsvolume van $2,20 miljard, volgens CoinGecko.

De onthulling van de vermeende KYC problemen komt een maand nadat de FSC in oktober plannen aankondigde om Upbit te onderzoeken op mogelijke wetsovertredingen. Het onderzoek betrof de nauwe relatie tussen Upbit en K Bank, een instelling die lokale autoriteiten al langer onderzoeken vanwege de hoge blootstelling aan crypto beurzen.

In november 2023 meldden lokale media dat tot wel 70% van de deposito’s bij K Bank gerelateerd waren aan crypto. In oktober trok K Bank zijn geplande beursintroductie in Seoul ter waarde van $732 miljoen terug.

Dit was te midden van zorgen over een hoge waardering en de afhankelijkheid van een cryptocurrencybeurs voor financiering. De IPO zou de grootste beursnotering van Zuid Korea sinds 2022 zijn geweest.