Analyse van de stijgende leverage van Uniswap

Uniswap(Ticker: UNI) werd op het moment van schrijven verhandeld voor $15,44, na een daling van 3,87% in de afgelopen 24 uur. UNI is een van de betere performers deze maand, met een winst van meer dan 79% in de afgelopen 30 dagen.

De stijgende trend van Uniswap valt samen met een herstel in de gedecentraliseerde financiën. Gegevens van DeFiLlamatonen aan dat de Total Value Locked in de DeFi industrie deze week $155 miljard bereikte, het hoogste niveau sinds april 2022.

Naast de stijgende DeFi activiteit lijkt een toename in leverage de recente prijsactie van Uniswap te beïnvloeden.

Uniswap derivative exchange reserves bereiken recordhoogtes

Volgens CryptoQuant wordt meer dan 69 miljoen UNI tokens gehold op derivatenbeurzen, wat het hoogste niveau van derivatenbeurs reserves in de geschiedenis is. Een stijging in deze reserves toont aan dat er verhoogde speculatieve activiteit rondom UNI is, wat kan resulteren in marktvolatiliteit. Bovendien is er een tegenovergestelde beweging tussen de spotmarkt en de derivatenmarkt vanwege dalende reserves in de spotmarkt.

Bron: CryptoQuant

CryptoQuantlaat zien dat de spot-exchange reserves zich op het laagste niveau bevinden, wat minimale veranderingen in verkoopactiviteit aangeeft. Als de derivatenmarkt blijft stijgen, kan dit leiden tot prijsschommelingen door onverwachte liquidaties.

Open Interest bereikt twee jaar hoogtepunt

Het Open Interest van Uniswap is geleidelijk gestegen, en op het moment van schrijven stond het op $325 miljoen na een stijging van 3% in 24 uur. Deze stijging heeft ervoor gezorgd dat de verhouding Open Interest tot market cap steeg naar 7,90%, het hoogste niveau sinds november 2022.

Bron: IntoTheBlock

Een hogere ratio duidt op meer leverage op de markt, wat ertoe kan leiden dat UNI gevoelig is voor sterke markt correcties als de prijs afwijkt van de verwachtingen van derivaten traders.

Aangezien de ratio nog steeds op een laag niveau staat, betekent dit echter dat hoewel de speculatieve interesse is toegenomen, traders nog steeds voorzichtig zijn.

Uniswap Funding Rates laten DIT zien

Het bullish sentiment dat inzet op een verdere stijging van Uniswap is meer dan de traders die verwachten dat de prijs zijn winst zal omdraaien, zoals te zien is in de positieve Funding Rates.

Volgens Coinglass zijn de Funding Rates van UNI sinds half oktober positief, wat aangeeft dat traders die longposities innemen bereid zijn meer te betalen om hun posities te holden.

Bron: Coinglass

De Funding Rates van UNI zijn gedaald van de hoge niveaus die eerder deze maand werden gezien, wat aangeeft dat, hoewel het marktsentiment nog steeds bullish is, de vraag naar longposities is afgenomen.