Gebrek aan liquiditeit bedreigt cryptomarkt volgens analist Quinten François

De cryptomarkt kampt momenteel met een ernstig liquiditeitsprobleem, stelt analist Quinten François in een recente video.

Volgens hem zijn er twee grote geldstromen geweest in 2024: retailgeld dat vooral naar memecoins ging en institutioneel geld dat via Bitcoin ETF’s werd vastgezet. Hierdoor bleef er nauwelijks kapitaal over voor altcoins en utility tokens, wat nu voor problemen zorgt.

Bitcoin is verkrijgbaar bij Bitvavo en Bybit.

Memecoins hebben de markt gedomineerd

In 2024 trok de cryptomarkt veel retailgeld aan, maar in plaats van dat dit geld in projecten met echte waarde werd gestoken, stroomde het massaal naar memecoins. François legt uit dat memecoins vaak worden gebruikt om geld van particuliere investeerders naar de zakken van de makers te verplaatsen. Dit gebeurt doordat insiders vaak 60 tot 90 procent van de tokens bezitten, waardoor ze de prijs kunnen opdrijven en vervolgens dumpen op nietsvermoedende kopers.

Hoewel sommige memecoins tijdelijk miljarden waard waren, zijn de meeste inmiddels ingestort. Volgens François zijn slechts drie memecoins uit 2024 nog boven de 100 miljoen dollar waard. De enorme instroom van retailgeld in deze speculatieve sector zorgde ervoor dat utility coins zoals Ethereum en Chainlinknauwelijks aandacht kregen.

Bitcoin ETF’s verstoren geldstromen

Een tweede grote oorzaak van het liquiditeitsprobleem is de opkomst van Bitcoin ETF’s. Normaal gesproken stroomt geld in crypto van Bitcoin naar grote altcoins, vervolgens naar middelgrote altcoins en uiteindelijk naar kleinere projecten. Dit zorgt voor een natuurlijke verspreiding van liquiditeit door de markt.

Met de introductie van Bitcoin ETF’s is dit patroon doorbroken. 6% van alle Bitcoin zit nu vast in ETF’s, en dit geld kan niet makkelijk doorstromen naar andere cryptovaluta. Hierdoor is er nauwelijks kapitaal beschikbaar voor altcoins, wat de groei van de sector belemmert.

Liquide middelen blijven uit crypto weg

Niet alleen retail en institutionele investeerders dragen bij aan het liquiditeitstekort. Ook durfkapitalisten (VC’s) investeren veel minder in cryptoprojecten dan tijdens vorige cycli. In Q4 2024 werd slechts 3 miljard dollar in crypto startups geïnvesteerd, een fractie van de 12 miljard die tijdens de vorige bullmarkt werd geïnvesteerd.

Volgens François tonen recente data aan dat zelfs gevestigde VC’s weinig projecten financieren, omdat ze het risico niet willen nemen. Dit gebrek aan financiering, gecombineerd met een afname van retailinvesteringen en een vastzittend institutioneel kapitaal, heeft geleid tot een situatie waarin de markt droog staat.

Wat heeft crypto nodig om te herstellen?

Om de cryptomarkt weer op gang te helpen, is volgens François een nieuwe altseason nodig. Een sterke stijging van altcoins zou meer investeerders aantrekken en een sneeuwbaleffect veroorzaken, waardoor er opnieuw geld door de markt stroomt. Tot nu toe hebben alleen memecoins en enkele AI gerelateerde projecten hiervan kunnen profiteren, maar een bredere opleving is uitgebleven.

Daarnaast zouden succesvolle nieuwe tokenlanceringen de markt kunnen stimuleren door vers kapitaal aan te trekken. Momenteel presteren de meeste nieuwe projecten echter slecht en handelen ze zelfs onder hun oorspronkelijke lanceringsprijs. Dit is een groot verschil met eerdere cycli, waarin nieuwe tokens vaak een snelle groei doormaakten.

Het is duidelijk dat crypto dringend meer liquiditeit nodig heeft om gezond te blijven. Of dit zal gebeuren via een nieuwe altseason of door een verschuiving in investeringspatronen, blijft afwachten.

🚨The #1 Problem in Crypto Right Now🚨 🔗 https://t.co/DFQJ4Z1lbX No liquidity = No altseason. No funding. VCs on the edge. Bitcoin & memes are feasting. Everything else is starving. Subscribe and follow @CoinCompassHQ for more updates

— Quinten | 048.eth (@QuintenFrancois) · February 28, 2025