NY toezichthouder tikt Paxos op de vingers om fouten met Binance

Paxos Trust schikt voor $48,5 miljoen met de toezichthouder van de staat New York (NYDFS), nadat het bedrijf volgens de autoriteiten steken liet vallen bij het controleren van zijn voormalige partner Binance. Ook zou Paxos grote tekortkomingen hebben gehad in zijn anti witwas beleid (AML). De schikking bestaat uit een boete van $26,5 miljoen en een verplicht bedrag van $22 miljoen om het eigen compliance beleid te versterken.

Te weinig controle op Binance

Volgens Adrienne Harris, de toezichthouder van New York, heeft Paxos “onvoldoende due diligence uitgevoerd” toen het samenwerkte met Binance. Dit betekent dat Paxos de risico’s van die samenwerking niet goed genoeg in kaart bracht. De periode waarop de beschuldigingen slaan, is niet volledig bekendgemaakt, maar draait voornamelijk om het tijdperk waarin Paxos betrokken was bij het uitgeven van Binance USD (BUSD), een stablecoin die inmiddels niet meer ondersteund wordt.

De toezichthouder wijst op “structurele zwakheden” binnen het compliance programma van Paxos, met name op het gebied van anti witwas maatregelen en klantidentificatie processen. Als onderdeel van de schikking belooft Paxos nu miljoenen te investeren in verbeteringen, met onder meer strengere controles en betere systemen om verdachte transacties op te sporen.

Nasleep van eerdere spanningen

De relatie tussen Paxos en Binance ligt al langer onder vuur. Begin 2023 kreeg Paxos al te horen dat het moest stoppen met het uitgeven van BUSD. Sindsdien is het bedrijf zich gaan richten op andere stablecoin initiatieven en infrastructuurprojecten in de crypto industrie, met meer nadruk op transparantie en naleving van regels.

Deze schikking met de New Yorkse toezichthouder is een duidelijk signaal dat financiële instellingen in de crypto wereld steeds meer onder het vergrootglas liggen, zoals blijkt uit recente markttoezicht trends. Waar vroeger compliance soms als bijzaak werd gezien, wordt het nu een doorslaggevende factor voor het voortbestaan en de reputatie van bedrijven in deze sector.

Meer info vind je op de officiële pagina van Reuters: reuters.com