Bitcoin nadert historisch keerpunt volgens Sharpe ratio

De Sharpe ratio van Bitcoin zakt op dit moment opnieuw weg in een zone die eerder samenviel met het einde van eerdere bearmarkten. Dat betekent niet dat de markt op korte termijn direct zal omkeren, maar het laat wél zien dat het risico rendementsprofiel momenteel extreem is scheefgetrokken.

Bitcoin is verkrijgbaar bij Bitvavo en Bybit.

Bitcoin presteert nog steeds matig

De gele lijn in de grafiek toont de Sharpe ratio, een bekende maatstaf die risico en rendement met elkaar vergelijkt. Hoe lager deze ratio, hoe slechter het rendement ten opzichte van het genomen risico. De huidige waarde duikt zelfs onder het nulpunt, wat erop wijst dat Bitcoin op dit moment relatief slecht presteert, zeker in verhouding tot het risico dat beleggers lopen. Deze ontwikkeling sluit aan op recente signalen van zwakte in de markt.

Volgens analist Darkfost, die de grafiek deelde via X, laat deze situatie meestal zien dat veel investeerders “onder water” staan. Dat zijn precies de momenten waarop zich vaak lange termijn kansen beginnen aan te dienen. Toch is het geen direct signaal om all in te gaan, want de Sharpe ratio blijft op dit moment nog verder verslechteren. De markt is dus nog niet klaar voor een duidelijke opleving.

📊 The Sharpe ratio has just entered a particularly interesting zone, one that has historically aligned with the final phases of bear markets. This is not a signal that the bear market is over, but rather that we are approaching a point where the risk to reward profile is…

— Darkfost (@Darkfost_Coc) · February 7, 2026

Historisch keerpunt komt mogelijk in zicht

Darkfost noemt twee mogelijke strategieën voor dit soort marktomstandigheden. De eerste is om gefaseerd posities op te bouwen zodra de ratio verder afzakt richting eerdere ‘low risk’ zones. De tweede optie is om af te wachten tot er een duidelijke verbetering zichtbaar is voordat je instapt. Beide keuzes hebben hun voor en nadelen, afhankelijk van je risicoprofiel.

Wat belangrijk is om te beseffen, is dat dit soort signalen traag ontwikkelen. Het is dus goed mogelijk dat deze fase nog maanden aanhoudt voordat een echte ommekeer plaatsvindt. Voor nu blijft de boodschap: wees geduldig, want de huidige situatie is vooral een indicatie dat het einde van de bearmarkt dichterbij komt, niet dat het al voorbij is. Dit sluit aan op het huidige sentiment rond een mogelijke bodem in de markt.

De Sharpe ratio blijft daarmee vooral een contrair hulpmiddel. Het is geen oorzaak van marktbewegingen, maar laat wel zien wat de recente prestaties zijn in verhouding tot het risico. En dat maakt het een waardevolle graadmeter voor wie vooruit wil kijken.