Strategy lanceert ‘Stretch’ om aandelenvolatiliteit te dempen

Strategy Inc., bekend als de grootste publieke Bitcoin houder ter wereld, komt met een nieuw financieel product om de onzekerheid rond zijn aandelenkoers te beperken. CEO Phong Le kondigt aan dat het bedrijf meer perpetual preferred shares gaat uitgeven. Deze aandelen, onder de naam “Stretch”, bieden beleggers maandelijkse dividenden met een variabele rente van 11,25% en moeten stabiel blijven rond een waarde van $100.

Bitcoin kopen kan onder andere bij Bitvavo en Bybit.

Stabiel rendement voor investeerders die Bitcoin willen vermijden

De koers van Strategy’s gewone aandelen volgt al geruime tijd nauwgezet de schommelingen van Bitcoin. Dat wordt voor sommige investeerders steeds lastiger te verteren. Volgens Le is Stretch daarom ontworpen als een alternatief voor wie wel blootstelling aan digitale activa wil, maar zonder de bijbehorende volatiliteit.

“We hebben een product ontwikkeld dat investeerders beschermt tegen schommelingen, maar toch toegang biedt tot digitale kapitaalmarkten,” zei hij in een interview met Bloomberg.

Tot nu toe speelt preferred stock slechts een bescheiden rol in de financiering van het bedrijf. Strategy haalde $370 miljoen op via gewone aandelen en slechts $7 miljoen via perpetual preferreds om hun laatste drie Bitcoin aankopen te bekostigen. Het bedrijf bezit inmiddels meer dan 714.000 Bitcoin, goed voor ongeveer $48 miljard. Recent kocht het bedrijf zelfs opnieuw fors bij, waarbij 1.142 BTC werd toegevoegd voor $90 miljoen.

Bitcoin daling en verliezen zetten druk op aandeel

De bredere cryptomarkt heeft het moeilijk sinds de liquidatiegolf in oktober, en dat laat zich voelen bij Strategy. De Bitcoinprijs zakte woensdag onder de $67.000, bijna 50% onder de piek van $125.260 in oktober. Strategy rapporteerde over Q4 een nettoverlies van $12,4 miljard. Het aandeel van het bedrijf is sinds begin dit jaar 17% gedaald en noteert maar liefst 73% onder het record van november 2024.

Strategy’s businessmodel leunde jarenlang op een premie boven de waarde van hun Bitcoinreserves. Hierdoor kon het bedrijf nieuwe aandelen uitgeven, meer BTC kopen en dat proces herhalen. Maar nu die premie is verdwenen en kapitaalmarkten strakker zijn geworden, stokt dat model.

Ondanks zorgen over mogelijke BTC verkopen blijft medeoprichter Michael Saylor vastberaden. Tijdens een recent interview op CNBC zei hij dat het bedrijf “ieder kwartaal Bitcoin blijft kopen” en dat geruchten over gedwongen verkopen nergens op gebaseerd zijn.