Andre Cronje lanceert Flying Tulip met $1 miljard cap

Andre Cronje opent morgen de publieke verkoop van zijn nieuwe DeFi project Flying Tulip. Het protocol hanteert een maximale deposit cap van $1 miljard en introduceert een opvallend model waarbij ingelegde fondsen volledig worden ingezet in low risk yield strategieën. Gebruikers behouden daarbij het recht om hun volledige inleg op elk moment terug te vorderen.

Publieke sale met deposit cap van $1 miljard

Volgens een toelichting van Andre Cronje op X betekent de $1 miljard cap niet dat het project dit bedrag actief ophaalt als risicokapitaal. De deposits blijven eigendom van gebruikers en worden momenteel volledig ingezet in Aave om rendement te genereren. Flying Tulip neemt uitsluitend de gegenereerde yield als inkomstenbron.

Gebruikers ontvangen FT tokens in ruil voor hun deelname. Presteert de token beter dan de oorspronkelijke inleg, dan kan winst worden genomen via verkoop op de markt. Valt de performance tegen, dan kan de volledige inleg worden teruggevraagd.

Vaste bodemprijs van $0,10 per FT

Een van de meest besproken onderdelen is de ingebouwde vloer van $0,10 per FT token. Zakt de marktprijs onder dit niveau, dan activeert het protocol een mechanisme waarbij onderpand wordt gebruikt om tokens terug te kopen tot de bodemprijs. Dit systeem werkt volledig onchain en zonder voorwaarden voor terugbetaling.

Cronje stelt dat gebruikers zelf volledige controle hebben via een put optie constructie, waarmee zij op elk moment hun investering kunnen terughalen zonder tussenkomst van het team.

ftUSD en margin lending als eerste producten

Naast de token sale lanceert Flying Tulip direct twee kernproducten. De eerste is ftUSD, een eigen stablecoin en settlement layer die in eerste instantie functioneert als een USDC wrapper binnen Aave. In een later stadium wil het protocol delta neutral strategieën toevoegen om extra rendement te genereren. Interne modellen mikken op een potentiële yield van 4% tot 8% op USDC of USDT deposits.

Daarnaast komt er een margin lending markt die werkt op basis van margin equity in plaats van traditionele LTV ratios. Spot trading, leveraged spot en Total Return Swaps staan op de roadmap maar worden gefaseerd geactiveerd. Voor wie meer wil weten over handelen met een hefboom, lees ook wat is margin trading of handelen met een hefboom.

Volgens het officiële dashboard van Flying Tulip staat de totale investering momenteel op $126,10 miljoen met een cumulatieve yield van $85.630, nog vóór de officiële productlancering.

Het protocol wordt uitgerold op Ethereum, Sonic, Binance Smart Chain, Avalanche en Base. De token wordt overdraagbaar in de week van 23 februari.