China sluit illegale routes naar Amerikaanse aandelenmarkt verder af

China treedt harder op tegen buitenlandse handelsplatformen die zonder vergunning actief zijn op de lokale markt. De Chinese toezichthouder CSRC kondigt zware maatregelen aan tegen Tiger Brokers, Futu Securities en Longbridge Securities. Volgens de autoriteiten overtreden de bedrijven meerdere financiële regels door illegaal grensoverschrijdende handelsdiensten aan te bieden aan Chinese beleggers.

De ingreep kan grote gevolgen hebben voor Chinese investeerders die handelen in Amerikaanse aandelen via buitenlandse apps. Tegelijk zien sommige marktvolgers kansen ontstaan voor gecentraliseerde crypto exchanges en onchain handelsplatformen die exposure naar Amerikaanse aandelen aanbieden.

China pakt buitenlandse handelsplatformen aan

Volgens de Chinese Securities Regulatory Commission hebben Tiger Brokers, Futu Securities en Longbridge Securities zonder goedkeuring diensten aangeboden rondom aandelenhandel, futures en fondsen aan gebruikers op het Chinese vasteland. Daarbij zouden de bedrijven klanten hebben geworven via websites en apps, zonder de vereiste vergunningen.

De toezichthouder meldt dat alle illegale inkomsten van de betrokken bedrijven in beslag genomen kunnen worden. Daarnaast volgen mogelijk extra sancties. De maatregelen maken deel uit van een groter actieplan dat samen met acht andere overheidsinstanties is opgesteld.

Dat plan moet binnen twee jaar een einde maken aan illegale grensoverschrijdende financiële dienstverlening. Tijdens deze overgangsperiode mogen bestaande klanten alleen nog posities verkopen en geld opnemen. Nieuwe aankopen of stortingen worden verboden.

De Chinese overheid publiceerde de details van het plan via People’s Daily.

Investeerders zoeken mogelijk alternatieven

De strengere regels kunnen de manier waarop Chinese beleggers toegang krijgen tot buitenlandse markten flink veranderen. Veel gebruikers maakten juist gebruik van buitenlandse brokers om eenvoudiger Amerikaanse aandelen te kopen.

Nu deze routes verder worden afgesloten, kijken sommige marktkenners naar alternatieve oplossingen binnen crypto en blockchain. Vooral gecentraliseerde exchanges en onchain platformen die tokenized Amerikaanse aandelen ondersteunen, kunnen profiteren van de veranderende regelgeving, zeker nu de SEC handel in tokenized aandelen via DeFi platforms overweegt.

Hoewel China cryptoactiviteiten jarenlang stevig beperkte, blijft de vraag naar buitenlandse investeringen bestaan. Daardoor ontstaat mogelijk meer interesse in digitale handelsvormen die moeilijker te controleren zijn via traditionele financiële infrastructuur.

Overgangsperiode van twee jaar

Volgens de Chinese autoriteiten komt er een overgangsperiode van twee jaar waarin bestaande beleggers hun posities kunnen afbouwen. Daarna moeten buitenlandse brokers hun websites, apps en ondersteunende servers volledig afsluiten voor gebruikers binnen China.

De toezichthouder benadrukt dat de maatregelen gericht zijn op illegale dienstverlening en niet op legale investeringsroutes zoals QDII producten, Stock Connect programma’s en andere goedgekeurde kanalen voor buitenlandse beleggingen.

Toch laat de stap opnieuw zien dat China meer controle wil krijgen over kapitaalstromen en buitenlandse financiële platforms. Dat kan niet alleen gevolgen hebben voor traditionele brokers, maar ook voor de manier waarop digitale financiële markten zich de komende jaren ontwikkelen.