10Y rente boven 5,1% door sterke PMI, olie stijgt door Iran

De Amerikaanse economie toont verrassende kracht: de inkoopmanagersindices voor september bereiken vijfjarige hoogtepunten, wat de markten dwingt een nieuwe renteverhoging te prijzen. De tienjaarsrente in de VS doorbreekt daardoor de 5,1% voor het eerst sinds 2007. Tegelijkertijd loopt de oliemarkt op door geopolitieke spanning rondom Iran, terwijl Bitcoin terrein verliest maar steun vindt bij aanhoudende instroom in spot ETF’s.

In het kort:

• De Amerikaanse tienjaarsrente stijgt boven 5,1% na sterke PMI cijfers en havikistische uitspraken van een Fed-bestuurder
• Brent olie klimt 3% naar $98,31 per vat door vastgelopen onderhandelingen tussen de VS en Iran
• Bitcoin daalt naar $84.000, maar spot ETF’s zagen op 22 september nog $715 miljoen aan instroom

Sterk economisch beeld duwt rente naar hoogste niveau sinds 2007

De Markit inkoopmanagersindices voor de VS kwamen in september fors hoger uit dan verwacht. De index voor de maakindustrie steeg naar 57,0 en voor de dienstensector naar 58.7, beide vijfjarige hoogtepunten. De cijfers wijzen op een geannualiseerde economische groei van circa 5%, wat de markt aanleiding geeft om een renteverhoging in oktober serieus te nemen.

Na havikistische uitspraken van Fed bestuurder Barr stijgt de kans op een verhoging in oktober naar zo’n 70%. De tienjaarsrente op Amerikaanse staatsobligaties loopt daardoor op tot boven 5,1%, het hoogste niveau in bijna twintig jaar. Amerikaanse aandelenfondsen zien als gevolg al vier weken op rij uitstroom.

Vastgelopen Iran gesprekken stuwen olieprijs richting $100

Op geopolitiek vlak verhardt de situatie rondom Iran. De Iraanse president nam bij de Algemene Vergadering van de VN een strak standpunt in, en indirecte gesprekken via Qatar leverden geen concessies op. Het Amerikaanse ministerie van Financiën legt wereldwijde sancties op aan Iraanse luchtvaartmaatschappijen, wat de olieprijs verder opdrijft. Brent olie stijgt met 3% naar $98,31 per vat en benadert daarmee de grens van $100.

Ondertussen verlengen de VS en China hun tijdelijke handelsakkoord met twee maanden, tot 10 januari 2027. De onderliggende structurele geschillen blijven echter onopgelost. De top van 24 september tussen de twee landen geldt als een belangrijk moment voor het risicosentiment op de markten.

Bitcoin daalt naar $84.000 maar ETF instroom biedt steun

De stijgende rente zet ook de cryptomarkt onder druk. Bitcoin zakt naar circa $84.000, een daling van 2,8% in 24 uur. Ethereum noteert $2.687. Toch houdt de instroom in spot ETF’s stand: op 22 september stroomde er $715 miljoen de Bitcoin ETF’s in en $162 miljoen in Ethereum ETF’s, wat de koersen enigszins ondersteunt.

Verder meldt SoSoValue dat de Trump regering een initiatief overweegt voor een dollarstablecoin bedoeld voor gebruik buiten de VS. In de techsector verschuift de focus van schaarste aan hardware naar het aantonen van rendement op AI investeringen, waarbij bedrijven als Google en Amazon onder vergrote aandacht staan.