69% van Polymarket retailgebruikers verliest geld

Bijna zeven op de tien retailgebruikers van voorspellingenmarkt Polymarket verliest geld. Dat blijkt uit een analyse van Galaxy Research op basis van de volledige onchain afwikkelingsdata van het platform. Van de 2,9 miljoen accounts die op menselijk tempo handelen, sloot 69,2% verlieslatend af. Het gezamenlijke verlies bedraagt $338,9 miljoen. Winstgevende handelaren bleken grotere posities te nemen en minder snel te stoppen na een verlies.

In het kort:

• 69,2% van de retailaccounts op Polymarket eindigt onder break-even, met een totaalverlies van $338,9 miljoen
• Na een verlies stopt 15,2% van de gebruikers binnen 30 dagen met handelen, tegenover 6,1% na een winstgevende positie
• Specialisten in technologie en wetenschap zijn het meest winstgevend, sportspecialisten het minst

Grote meerderheid verliest kleine bedragen

Volgens het rapport van Galaxy Research verliest het mediane retailaccount ongeveer $3. De helft van alle accounts zit in een bandbreedte van -$36,64 tot +$0,40. De echt grote verliezen zitten bij een kleine groep: het laagste percentiel verliest gemiddeld $4.804, terwijl het hoogste percentiel $3.381 wint.

Omdat Polymarket alles via de blockchain afwikkelt, is het mogelijk om het volledige handelsverleden in te zien zonder steekproeven of schattingen. De data werd geïndexeerd door Stork, een orakelnetwerk voor voorspellingenmarkten.

Geautomatiseerde accounts, zo’n 125.000 in totaal, zijn buiten de analyse gehouden. Die groep sloot juist winstgevend af met een gezamenlijke winst van $246,8 miljoen. Het gaat daarbij om market makers en arbitrageurs die via scripts handelen.

Verliezers stoppen, winnaars gaan door

Een opvallend patroon in de data: wie verliest, stopt vaker met handelen. Na een verliesgevende positie had 15,2% van de accounts binnen 30 dagen geen nieuwe positie geopend. Na een winstgevende positie gold dat voor slechts 6,1%. Een verliezend account is daarmee ruim twee keer zo geneigd om te stoppen.

Winstgevende handelaren nemen ook grotere posities. De mediane positiegrootte bij winstgevende gebruikers bedraagt $13,96, tegenover $10 bij verliezende gebruikers. De tijd dat een positie wordt aangehouden, heeft volgens de analyse geen duidelijk verband met winstgevendheid.

Specialisatie loont, maar hangt af van het onderwerp

Van alle onderzochte accounts richt 44,1% meer dan 60% van de handelsactiviteit op één onderwerp. Specialisatie loont, maar lang niet in alle categorieën even sterk. Sportspecialisten vormen 47% van de specialisten, maar hebben de laagste winstgevendheidsgraad: 25,1%. Galaxy schrijft dit toe aan het feit dat veel van hen hobbyisten zijn zonder echte informatievoordeel.

Specialisten in technologie en wetenschap presteren het best, met een winstgevendheidsgraad van 41,2%. Sommigen van hen zijn mogelijk insiders of vakinhoudelijke experts, hoewel de steekproef voor deze groep kleiner is.

Concurrent Kalshi haalde onlangs nog $1 miljard op bij een waardering van $40 miljard. Beide platformen zijn momenteel actief bezig met het aantrekken van nieuwe gebruikers via marketingcampagnes en sociale functies, terwijl de analyse van Galaxy laat zien dat juist die groep nieuwe gebruikers de laagste winstkansen heeft.