Bitcoin wholecoiner instroom op Binance daalt naar laagste niveau ooit

Beleggers die meer dan 1 Bitcoin bezitten, ook wel wholecoiners genoemd, worden steeds minder actief op Binance. De gemiddelde jaarlijkse instroom van deze groep op het exchange daalt naar het laagste niveau in jaren, vergelijkbaar met de situatie in 2018. Analist Darkfost wijst op een opvallend patroon dat verschilt van de vorige cyclus.

Bitcoin is verkrijgbaar bij Bitvavo en OKX.

In het kort:

• De instroom van wholecoiners op Binance daalt van 15.400 BTC in 2021 naar 6.000 BTC nu, een afname van meer dan 61%.
• In de huidige cyclus blijft de instroom dalen terwijl de Bitcoin koers stijgt, wat in 2021 precies andersom was.
• De komst van Bitcoin ETFs begin 2024 lijkt een duidelijke rol te spelen in de afnemende activiteit op exchanges.

Van 15.400 naar 6.000 Bitcoin in vijf jaar

De cijfers uit de grafiek van CryptoQuant liegen er niet om. Waar de jaarlijkse instroom van wholecoiners op Binance in 2021 nog op 15.400 BTC lag, staat die nu op slechts 6.000 BTC. Dat is een afname van ruim 61% in vijf jaar tijd. Binance is daarbij het exchange met de grootste Bitcoin reserves ter wereld, met meer dan 654.000 BTC in bezit.

Opvallend is dat de instroom in de bearmarkt na 2021 zelfs drie keer hoger lag dan nu het geval is. Dat betekent dat de huidige lage niveaus geen tijdelijk verschijnsel zijn, maar een structurele ontwikkeling weerspiegelen. Darkfost stelt dat dit direct samenhangt met het krimpende aantal wholecoiners: naarmate er minder beleggers een volledige Bitcoin bezitten, neemt ook hun gezamenlijke activiteit op exchanges af.

Huidige cyclus verschilt sterk van 2021

In 2021 steeg de instroom van wholecoiners op Binance gelijk op met de Bitcoin koers. In de huidige marktcyclus is dat patroon volledig omgedraaid. Ondanks een stijgende koers blijft de instroom gestaag afnemen. Dat wijst er volgens de analist op dat deze groep beleggers minder gebruik maakt van gecentraliseerde exchanges, of hun munten simpelweg niet meer verplaatst.

Een deel van die verschuiving is mogelijk te verklaren door de introductie van Bitcoin ETFs begin 2024. Vanaf dat moment is een duidelijke versnelling zichtbaar in de daling van de instroom. Beleggers die via ETFs in Bitcoin stappen, hoeven zelf geen munten naar een exchange te sturen, wat de on-chain activiteit van wholecoiners verder drukt. Die trend past ook bij het bredere beeld dat Bitcoin steeds meer verschuift naar lange termijn houders.

Een zeldzamer wordende groep

Het bezitten van een hele Bitcoin wordt door de stijgende koers voor steeds meer mensen onbereikbaar. Met de Bitcoin koers die momenteel rond $63.200 staat, is de drempel om wholecoiner te worden fors. Darkfost verwacht dan ook dat deze groep in de toekomst alleen maar kleiner wordt.

De lagere instroom op Binance is daarmee een samenspel van twee factoren: minder mensen die überhaupt een volledige Bitcoin bezitten, en een verschuiving in hoe die mensen hun munten aanhouden en verhandelen. Of dit op termijn ook de liquiditeit op grote exchanges raakt, valt nog te bezien. Ondertussen laten oudere Bitcoin houders juist meer activiteit zien, wat een interessant contrast vormt met de dalende wholecoiners instroom.