Canadese toezichthouder stelt regels voor crypto bij banken

De Canadese toezichthouder voor financiële instellingen, OSFI, publiceert definitieve richtlijnen over hoe banken kapitaal moeten aanhouden en liquiditeit moeten beheren bij blootstelling aan crypto. Daarbij verduidelijkt OSFI dat tokenized deposito’s juridisch niet verschillen van gewone banktegoeden. Banken hoeven dus geen aparte regelgevende categorie aan te vragen om blockchain-gebaseerde deposito­producten te ontwikkelen.

In het kort:

• OSFI publiceert definitieve richtlijnen voor de behandeling van crypto bij Canadese banken, van kracht vanaf november 2026 of januari 2027.
• Tokenized deposito’s zijn juridisch gelijk aan gewone banktegoeden, waardoor bestaande regels volstaan.
• OSFI voert twee gerichte wijzigingen door rond kapitaalvereisten en blootstellingslimieten voor crypto.

Tokenized deposito’s vallen onder bestaande bankregels

OSFI maakt duidelijk dat tokenized deposito’s niet juridisch los staan van traditionele banktegoeden. Dat betekent dat bestaande regels op het gebied van prudentieel toezicht, technologie en risicobeheer gewoon van toepassing blijven. Federaal gereguleerde banken kunnen blockchain-gebaseerde deposito­producten ontwikkelen zonder dat daarvoor een nieuwe regelgevende categorie nodig is.

De aanpak sluit aan bij wat OSFI een technologieneutraal beleid noemt: de juridische aard van een product bepaalt de regelgeving, niet de technologie erachter. Volgens de toezichthouder biedt dit ruimte voor verantwoorde innovatie, terwijl de bescherming van rekeninghouders en de stabiliteit van het financiële stelsel voorop blijven staan.

Twee gerichte wijzigingen in de kapitaalregels

De nieuwe richtlijn van OSFI is gebaseerd op internationale standaarden van het Bazels Comité voor Bankentoezicht en is aangepast aan de Canadese markt. Na overleg met de sector voert OSFI twee wijzigingen door ten opzichte van eerdere versies.

Ten eerste erkent de toezichthouder dat bepaalde hedgingconstructies via gereguleerde beurzen kunnen worden meegewogen bij de berekening van kapitaalvereisten voor zogeheten Groep 2a crypto-activa. Banken kunnen zo hun risico beperken door tegengestelde posities in dezelfde crypto aan te houden op verschillende beurzen. Ten tweede worden derivatenposities die voortkomen uit client-clearingactiviteiten uitgesloten van de blootstellingslimiet voor Groep 2 crypto. Die activiteiten brengen na saldering doorgaans beperkt restrisico met zich mee.

Inwerking­treding in twee fases

De richtlijn treedt in twee fases in werking. Banken met een boekjaar dat eindigt op 31 oktober vallen er vanaf 1 november 2026 onder. Voor instellingen met een boekjaar dat eindigt op 31 december gaat de richtlijn in per 1 januari 2027.

OSFI geeft aan de ontwikkelingen in de crypto markt te blijven volgen en de richtlijn bij te stellen als nieuwe inzichten, marktpraktijken of internationale standaarden daartoe aanleiding geven. De ontwikkeling sluit aan bij een bredere trend waarbij blockchain steeds vaker wordt ingezet binnen de traditionele financiële sector, zoals ook te zien is bij initiatieven als kredietfondsen op blockchain en tokenized aandelen op handelsplatformen.