London Stock Exchange gaat xStocks noteren op blockchain

De London Stock Exchange (LSE) kondigt een samenwerking aan met Payward, het moederbedrijf van cryptobeurs Kraken, om te verkennen hoe traditionele beursinfrastructuur en blockchain aan elkaar gekoppeld kunnen worden. Onderdeel van de plannen is een getokeniseerde aandelenstructuur voor de Britse markt. Als de toezichthouder akkoord gaat, wil de LSE in 2027 ook xStocks noteren en verhandelen op haar 24-uurs handelsplatform LSE 24.

In het kort:

• LSE werkt samen met Payward om gereguleerde kapitaalmarkten te verbinden met blockchain-ecosystemen.
• De beurs onderzoekt een getokeniseerde aandelenstructuur die aandeelhoudersrechten en governance behoudt.
• Subject aan goedkeuring van de toezichthouder wil LSE xStocks in 2027 noteren op LSE 24.

Aandeelhoudersrechten blijven centraal

Zoals LSEG in de officiële aankondiging toelicht, wil de LSE een model ontwikkelen waarbij getokeniseerde aandelen dezelfde rechten en beschermingen bieden als gewone beursaandelen. Het gaat daarbij onder meer om stemrechten, aandeelhoudersbescherming en governance.

De samenwerking met Payward richt zich op toegang via digitale portemonnees, blockchain-infrastructuur en koppelingen met het gereguleerde marktecosysteem van LSEG. Samen willen de twee partijen routes bouwen voor uitgevende instellingen en beleggers om gebruik te maken van zowel publieke als private blockchains, waarbij aan verplichtingen op het gebied van witwasbestrijding en operationele weerbaarheid kan worden voldaan.

Julia Hoggett, directeur van LSE plc en hoofd Digitale en Effectenmarkten bij LSEG, zegt dat tokenisatie de manier kan veranderen waarop beleggers markten bereiken en bedrijven er gebruik van maken, maar dat dit moet gebeuren op een manier die het vertrouwen, de rechten en de rol van gereguleerde markten bewaart.

xStocks: aandelen op de blockchain

xStocks zijn tokens die één op één worden gedekt door beursgenoteerde aandelen. Ze volgen de koers van het onderliggende aandeel en voegen daar de snelheid, programmeerbaarheid en 24-uurs verhandelbaarheid van blockchain aan toe. Houders kunnen xStocks verplaatsen tussen gecentraliseerde beurzen, zelfbeheerde portemonnees en toepassingen op de blockchain, iets wat met een gewoon aandeel in een traditioneel beleggingsaccount niet mogelijk is.

Arjun Sethi, co-directeur van Payward, stelt dat tokenisatie niet alleen de toegang tot markten vergroot, maar ook verandert hoe aandelen worden uitgegeven, verhandeld en afgewikkeld. Volgens hem laat de samenwerking met de LSE zien hoe die nieuwe vormen van toegang gecombineerd kunnen worden met betrouwbare marktinfrastructuur.

Het plan maakt deel uit van een breder digitaliseringsprogramma van LSEG, dat ook initiatieven omvat zoals de Digital Securities Depository (LSEG DSD) voor de afwikkeling van getokeniseerde effecten en het Digital Settlement House (LSEG DiSH), een platform voor directe en programmatische afwikkeling tussen betaalnetwerken. Een vergelijkbaar initiatief op dit terrein is eerder dit jaar ook aangekondigd door ICE en tZero, die samenwerken aan een platform voor getokeniseerde effecten.