Michael Burry wedt op vroeg instorten AI bubbel

Belegger Michael Burry, bekend van zijn succesvolle weddenschap tegen de Amerikaanse huizenmarkt in 2008, herpositioneert zijn portefeuille met putopties op grote AI-gerelateerde aandelen. Volgens Burry kan de AI bubbel eerder barsten dan verwacht. Hij stapt daarbij over van shortposities naar putopties, omdat die hem naar eigen zeggen een goedkopere manier bieden om met minder kapitaal in te spelen op een daling over een kortere periode.

In het kort:

• Burry verschuift zijn strategie van shortposities naar putopties op AI-aandelen
• Hij mikt op forse koersdalingen bij onder meer Micron, Palantir, Nebius en de SOXX ETF
• De putopties liggen ver onder de huidige koersen, wat wijst op een verwachte scherpe correctie

Van shortposities naar putopties

Burry gaf aan dat hij zijn portefeuille heeft aangepast op basis van onderzoek dat hij het afgelopen weekend uitvoerde. In een bericht op zijn betaalde platform schrijft hij dat hij zijn tijdlijn naar voren schuift, wat suggereert dat hij een AI koerscrash eerder verwacht dan hij eerder inschat.

De overstap naar putopties is volgens hem bewust. Putopties geven hem het recht om aandelen op een vaste prijs te verkopen, zonder dat hij de aandelen daadwerkelijk in bezit hoeft te hebben. Dit maakt het een kostenefficiëntere manier om te profiteren van een verwachte daling.

Welke aandelen heeft Burry in het vizier?

De putopties die Burry heeft ingenomen, liggen aanzienlijk lager dan de huidige koersen van de betreffende aandelen. Bij Micron, dat rond $1.054 noteert, heeft hij putopties met een uitoefenprijs van $500 die in juni aflopen. Bij Palantir, dat rond $187 staat, gaat het om putopties in de lage honderd dollar range met een looptijd tot september 2027.

Verder heeft hij putopties op Nebius, dat rond $232 handelt, met een uitoefenprijs in de tientallen dollars die eveneens in juni aflopen. Tot slot heeft hij een positie ingenomen in putopties op de SOXX, een ETF die de halfgeleiderindustrie volgt en momenteel rond $561 staat, met een doelkoers in de lage $400 range voor september 2027.

Correctie al volgend jaar mogelijk

De combinatie van lage uitoefenprijzen en relatief korte looptijden suggereert dat Burry een scherpe daling al zo vroeg als komende zomer voor mogelijk houdt. Het is niet de eerste keer dat hij een afwijkend standpunt inneemt ten opzichte van de markt. Zijn bekendheid dankt hij grotendeels aan de succesvolle gok tegen de Amerikaanse hypotheekmarkt, die later werd verfilmd in The Big Short.

Of de AI markt daadwerkelijk zo snel en zo sterk terugvalt als Burry lijkt te verwachten, blijft onzeker. Putopties kunnen waardeloos aflopen als de koersen niet ver genoeg dalen vóór de vervaldatum. Intussen verschuiven ook renteverwachtingen, waarbij de markt renteverhogingen voor 2027 begint in te prijzen, wat de druk op groeiaandelen verder kan vergroten.