Solana plannen kunnen SOL uitgifte met $1,5 miljard terugdringen

Twee governance voorstellen kunnen de economie van Solana ingrijpend veranderen. SIMD-550 wil de jaarlijkse deflatiesnelheid verdubbelen, waardoor de uitgifte van nieuwe SOL veel sneller daalt. SIMD-553, dat op 20 juli al is goedgekeurd, voert een verbrandingsvergoeding in op financiële transacties. Samen zouden de twee voorstellen de uitgifte met $1,4 tot $1,5 miljard over zes jaar terugdringen, zo stelt onderzoeksbureau 21Shares.

Solana is verkrijgbaar bij Bitvavo en OKX.

In het kort:

• SIMD-550 wil de deflatiesnelheid van Solana verdubbelen van -15% naar -30% per jaar, waardoor de staking opbrengst binnen drie jaar daalt naar circa 2,25%.
• SIMD-553 is al goedgekeurd en verhoogt de dagelijkse SOL verbranding van 600 tot 800 SOL naar 7.500 tot 9.000 SOL.
• De twee voorstellen zijn samen gericht op een emissievermindering van $1,4 tot $1,5 miljard over zes jaar.

Wat de voorstellen precies veranderen

Solana’s huidige staking opbrengst bedraagt circa 5,25%, gevoed door drie bronnen: protocol inflatie (de grootste, goed voor ongeveer 3,78%), transactievergoedingen en MEV, de winst die wordt behaald via hoogfrequente handel en arbitrage en goed is voor circa 2% extra rendement per jaar.

SIMD-550 richt zich op de protocol inflatie. Door de jaarlijkse deflatiesnelheid te verdubbelen van -15% naar -30%, haalt het netwerk de eindinflatie van 1,5% naar voren: niet meer rond 2032, maar al in de eerste helft van 2029. De verwachte nominale staking opbrengst daalt daarbij naar circa 4,34% in jaar één, 3% in jaar twee en 2,25% in jaar drie.

SIMD-553 voert een verbrandingsvergoeding in op rekenoperaties die voortkomen uit financiële activiteit op het netwerk. Volgens de analyse van 21Shares zou de dagelijkse verbranding stijgen van 600 tot 800 SOL naar 7.500 tot 9.000 SOL, wat neerkomt op $712.500 tot $855.000 per dag. Dat is een forse versnelling, maar nog onvoldoende om de huidige dagelijkse inflatie van circa $4,5 miljoen volledig te compenseren.

Validators en stakers krijgen lagere inkomsten

De inkomstendaling voor stakers is direct: wie SOL staked, ziet bij een daling van de nominale opbrengst van circa 6% naar 3% zijn inkomsten per eenheid ruwweg halveren. Daar komt bij dat de kosten voor validators onder SIMD-553 mogelijk sterk stijgen, in het slechtste geval tot wel 21 keer het huidige niveau.

Onder de huidige projecties voor SIMD-550 zouden twee van de 738 validators in jaar één verliesgevend worden, oplopend tot dertig in jaar drie. Beide voorstellen zijn inmiddels als officiële governance voorstellen ingediend en vereisen een tweederde meerderheid via een op stake gewogen stemronde om te worden aangenomen.

Minder uitgifte als potentieel positief signaal

Historische vergelijkingen laten zien dat vergelijkbare maatregelen bij andere netwerken vaak positief werden ontvangen door de markt. Het verbrandingsmechanisme van Ethereum via EIP-1559 leverde in de maand na invoering een koersstijging van 37% op. Het Cosmos voorstel dat de maximale inflatie halveerde, resulteerde in een plus van 25% in de daaropvolgende maand. 21Shares stelt daarbij wel dat externe factoren in beide gevallen een rol speelden en dat historische prestaties geen garantie bieden voor de toekomst.

Solana’s staking ratio ligt op circa 67,93%, bijna twee keer zo hoog als die van Ethereum op 34,14%. Een lagere staking opbrengst kan kapitaal richting DeFi en andere toepassingen op het netwerk sturen, wat de activiteit en vergoedingsinkomsten op termijn kan vergroten. Het definitieve effect hangt af van de uitkomst van de stemming over SIMD-550 en de nog te bepalen validatorvergoedingen binnen SIMD-553.