Britse markt ziet eerste converteerbare obligatie in Bitcoin

Het in het VK genoteerde Smarter Web Company kondigt een primeur aan voor de Britse markt: de uitgifte van een Bitcoin genomineerde converteerbare obligatie ter waarde van $21 miljoen. Het volledige bedrag is onderschreven door institutioneel belegger TOBAM, een vermogensbeheerder die sinds 2016 actief is in de Bitcoin markt. Deze nul coupon obligatie geeft investeerders de mogelijkheid om binnen twaalf maanden om te zetten naar aandelen tegen een premie van 5% boven de referentiekoers van £1,95 per aandeel. Bovendien wordt de hoeveelheid Bitcoin die met de opbrengst wordt aangekocht, beperkt tot maximaal 30% van de bestaande vrije BTC reserves van het bedrijf.

Met deze stap wil Smarter Web Company kapitaal ophalen tegen een premie ten opzichte van de huidige marktprijs, en tegelijkertijd de Bitcoin reserves verder uitbreiden. Het instrument biedt neerwaartse bescherming: als er binnen twaalf maanden geen conversie plaatsvindt, ontvangen beleggers 98% van hun inleg terug, aangepast aan de Bitcoin prijs op dat moment. Bij een koersstijging van het aandeel tot 50% boven de conversieprijs, gedurende tien handelsdagen na een initiële periode van zes maanden, kan het bedrijf een verplichte conversie doorvoeren.

Bitcoin is verkrijgbaar bij Bitvavo en Bybit.

Strategische samenwerking met TOBAM

TOBAM heeft via drie van zijn beheerde fondsen ingeschreven op deze eerste tranche van Smarter Convert. CEO Yves Choueifaty noemt de structuur een toonbeeld van innovatie, waarbij het gebruik van Bitcoin als onderliggende valuta aansluit bij hun visie op de toekomst van vertrouwen in financiële markten. Volgens CEO Andrew Webley van Smarter Web Company opent deze constructie een nieuwe kapitaalmarkt voor het bedrijf en versterkt het hun ambitie om uit te groeien tot een van de grootste beursgenoteerde ondernemingen in het VK.

Innovatief financieringsmodel

De converteerbare obligatie is een unicum in het Verenigd Koninkrijk en combineert traditionele kapitaalmarkten met de groeiende adoptie van digitale assets. De vaste conversieprijs in GBP zorgt voor voorspelbaarheid voor aandeelhouders, terwijl de BTC nominatie een extra laag van potentiële waardecreatie biedt. Analisten zien deze stap als een signaal dat er ruimte is voor meer innovatieve Bitcoin gebaseerde financieringsvormen in gereguleerde markten, zoals recentelijk benadrukt in marktonderzoek. Meer informatie is te vinden in de officiële aankondiging.