Bitcoin miners halen 70% van omzet uit AI tegen einde 2026

Bureaucratie rond de uitbreiding van datacenters in de VS werkt onverwacht in het voordeel van Bitcoin miners. Omdat nieuwe datacenters gemiddeld vijf jaar wachten op een netaansluiting, zijn bestaande locaties met stroomvoorziening extra waardevol. Miners beschikken al over die infrastructuur en kunnen hun capaciteit zonder regelgevende drempel inzetten voor AI. Volgens CoinShares stijgt het aandeel AI inkomsten in de beursgenoteerde mining sector daardoor van circa 30% naar naar schatting 70% tegen het einde van 2026, mogelijk zelfs hoger.

In het kort:

• CoinShares verwacht dat AI omzet van beursgenoteerde Bitcoin miners oploopt tot 70% van hun totale inkomsten eind 2026.
• Capaciteitstekort en bureaucratie in de VS maken bestaande, aangesloten datacenters veel waard, waarvan miners profiteren.
• Digitale beleggingsproducten zagen $1,65 miljard aan instroom in de eerste drie handelsdagen van de week tot 27 augustus.

Datacenters vol, wachtrij loopt op tot 2.060 gigawatt

De leegstand bij Amerikaanse datacenters is gedaald van 10% in 2019 naar circa 1% nu, een niveau dat al drie jaar aanhoudt. Moratoriums en beperkingen op nieuwe ontwikkeling breken records, terwijl de capaciteit die wacht op een netaansluiting is opgelopen tot circa 2.060 gigawatt. Ter vergelijking: de totale geïnstalleerde opwekkingscapaciteit van de VS bedraagt ongeveer 1.300 gigawatt, wat betekent dat de wachtrij zo’n 1,6 keer de volledige bestaande stroomproductie vertegenwoordigt.

In die context zijn locaties die al op het net zijn aangesloten aanzienlijk meer waard. Bitcoin miners bezitten precies die infrastructuur en hoeven geen regulatorische hobbels te nemen om capaciteit van mining naar AI toepassingen te verschuiven. CoinShares ziet dat als de voornaamste verklaring voor de sterke toename van AI gerelateerde inkomsten binnen de sector.

Forse instroom in crypto beleggingsproducten

Naast de ontwikkelingen in de mining sector rapporteert CoinShares ook over sterke kapitaalstromen richting digitale beleggingsproducten. In de eerste drie handelsdagen van de week tot en met 27 augustus stroomde er wereldwijd $1,65 miljard in, na een instroom van $2,94 miljard in de volledige week tot 20 augustus, de grootste wekelijkse instroom van het jaar tot nu toe.

Bitcoin trok het meest aan met $976 miljoen, gevolgd door Ethereum met $478 miljoen. Altcoins deden ook mee: XRP haalde $80,5 miljoen op, Solana $62,9 miljoen en Hyperliquid $39 miljoen. De VS was verantwoordelijk voor het grootste deel met $1,5 miljard; Duitsland en Zwitserland lieten eveneens aanzienlijke instroom zien. Eerder berichtten we al over de dominante rol van BlackRock bij de instroom in Bitcoin en Ethereum ETFs.

De totale beheerde vermogens in crypto ETP’s staan nu op circa $155 miljard. De instroom op jaarbasis is daarmee teruggekeerd naar positief terrein, met $3,4 miljard. Bitcoin sloot op 26 augustus rond $78.500, na kort boven de $81.000 te zijn uitgestegen de dag ervoor. Daarmee hervindt Bitcoin zijn 200 daags voortschrijdend gemiddelde voor het eerst in 270 handelsdagen.

Fed zit klem tussen inflatie en zwakkere consument

CoinShares plaatst de sterke instroom in crypto producten in een bredere macro economische context. De Amerikaanse Federal Reserve staat volgens het bedrijf voor een lastige afweging: de kerninflatie (core-PCE) steeg in juli met 0,2% op maandbasis en 3,3% op jaarbasis, terwijl het algemene PCE cijfer uitkwam op 3,7%, iets boven de verwachtingen. Dat laat weinig ruimte voor renteverlagingen.

Tegelijkertijd verzwakt de economie zichtbaar. Het consumentenvertrouwen daalde in augustus naar 89,4, het laagste in zeven maanden, en de verkoop van nieuwe woningen kromp met 10,5% in juli. CoinShares stelt dat dit geen klassieke stagflatie is, maar wel een combinatie die de Fed weinig speelruimte geeft. Die onzekerheid lijkt beleggers juist richting digitale activa te duwen, zo concludeert het bedrijf.